BlackRock dépose une demande pour un ETF Bitcoin à revenu afin de générer des rendements via les options

BlackRock cherche également l’approbation d’un nouvel ETF qui suivrait le Bitcoin auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. La société l’appellera l’iShares Bitcoin Premium Income ETF. Ce produit ne détiendra pas directement de Bitcoin. Il suivra plutôt le Bitcoin via des parts d’IBIT. En parallèle, il générera des profits grâce à la vente d’options d’achat sur ces parts. De ce fait, BlackRock entre désormais sur le segment des ETF crypto orientés vers le revenu.

LATEST: 💰 BlackRock filed with the SEC to launch an iShares Bitcoin Premium Income ETF that will generate income by selling call options on IBIT shares, competing with NEOS's $1.09 billion BTCI fund. pic.twitter.com/uXaztkmGFX

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) January 27, 2026

Comment fonctionne le modèle de revenu

Le nouvel ETF reposera sur une stratégie de « covered call ». Il vendra des options d’achat sur ses positions IBIT. Cela permet au fonds d’encaisser régulièrement des primes d’options. Ainsi, même lorsque le Bitcoin évolue latéralement, les investisseurs perçoivent un revenu. Toutefois, ce cadre limite le potentiel de gains lors de fortes hausses. Le fonds pourrait plafonner les profits en cas d’envolée du Bitcoin. Néanmoins, de nombreux investisseurs préfèrent viser un rendement stable plutôt qu’une exposition à la seule volatilité.

Dans le même temps, cette initiative place BlackRock en confrontation directe avec NEOS Investments. NEOS dispose déjà de l’ETF BTCI. Le fonds gère environ 1,09 milliard de dollars d’actifs. Il s’appuie également sur les options pour générer des revenus liés à une exposition au Bitcoin. La puissance de marque et l’ampleur de la distribution de BlackRock entrent désormais sur ce même marché. Cela intensifie la concurrence entre les produits crypto générateurs de rendement.

Forte croissance d’IBIT

Plus largement, BlackRock développe ce produit en s’appuyant sur le succès d’IBIT. IBIT reste le plus grand ETF Bitcoin au comptant au monde. Il gère plus de 40 milliards de dollars d’actifs. Cela montre une forte demande institutionnelle pour le Bitcoin via des véhicules réglementés. BlackRock a ainsi transposé cette demande vers des stratégies de revenu. C’est le signe d’un passage d’une exposition pure à des produits structurés.

Les investisseurs prudents sont attirés par les ETF à revenu. De nombreux fonds souhaitent être exposés au Bitcoin mais redoutent la volatilité. Les stratégies de covered call répondent à ce problème. Elles réduisent la perception du risque. Elles offrent des rendements récurrents. Sur les marchés traditionnels, ce type de stratégie rapporte 5 à 15 % par an. Cela pourrait donc susciter une demande similaire dans la crypto.

Implications de BlackRock pour les marchés du Bitcoin

Le Bitcoin est également mis en avant dans ce dépôt. L’augmentation du nombre d’ETF implique davantage de flux de capitaux. L’activité sur les options renforce la profondeur du marché. Les institutions disposent de ressources supplémentaires. Les investisseurs particuliers bénéficient d’un plus large éventail d’options. Ces produits professionnalisent progressivement l’investissement dans les cryptomonnaies. Ils transforment le Bitcoin en actif de portefeuille plutôt qu’en pari spéculatif.

Enfin, cette évolution signale un changement plus large. Les ETF crypto ne se contentent plus de suivre les prix. Ils proposent désormais du rendement, de la gestion du risque et des outils de construction de portefeuille. BlackRock est à l’avant-garde de ce mouvement. S’il est approuvé, cet ETF redéfinirait la relation des investisseurs avec le Bitcoin dans la finance traditionnelle.